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兵临城下: 中国上市公司并购风云

兵临城下: 中国上市公司并购风云 8.0分

资源最后更新于 2020-08-18 15:43:12

作者:丁建英

出版社:中国财政经济出版社

出版日期:2018-01

ISBN:9787509587102

文件格式: pdf

标签: 金融 并购 投资 商业 财务分析 案例分析 经济金融 经济

简介· · · · · ·

本书通过构建“A股并购实践的五级金字塔全景模型”和对中国上市公司代表性并购案例的全景式分析来展现A股八大形态并购1993~2018年二十五年间风云激荡的实践历程。

本书力图构建中国上市公司二十五年并购实践的整体框架,但A股并购案例璨若星河,如果仅仅通过数十个案例就试图展现A股并购全貌,那么必定无功而返。因此,本书抛弃了传统教科书上的理论分类,而借鉴分类学的纲目分类体系,形成一种全新的实践分类,以纲挈目,前述任务化繁为简。在完整回顾A股并购的二十五年实践历程后,本书总结构建出“五级金字塔全景模型”,“八大形态为纲,二十四模式为目”,纲举目张,A股并购全貌豁然开朗。

并购是一门实践性极强的学科,因此案例成为本书的主要载体,本书就八大并购形态遴选出数十个代表性案例进行全景式介绍分析。A股历史上著名的宝延案、德隆案、宝万案、中石油旗下公司退市、券商借壳上市、...

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目录

推荐序一 源于实践,高于实践
推荐序二 那个风起云涌的大时代
自序 为A股并购立一个行进中的路标
导言:从“上市公司收购”到“上市公司并购”
“上市公司收购”=收购上市公司
存量式收购+增量式收购
“上市公司并购”=上市公司资产重组+上市公司合并
上市类并购+经营类并购
发股收购资产VS.换股吸收合并
金字塔模型全景A股并购
上篇 剑指上市公司
形态一 举牌收购
第1章 “敢为天下先”:新中国首例上市公司收购(1993年)
逆势延中股市逞强,时代标本宝安现身
宝安偷袭带强攻,延中投诉再起诉
裁判入场促和解,宝安退出案落幕
举牌收购复盘,天时地利人和
大事记
第2章 壳王之路:爱使股份20年(1994~2014)
“三无概念股”之爱使股份
大炒家辽国发登堂入室
延中低调入主,大港高调夺壳
金融大鳄“明天系”稳坐江山
“法人股大王”新理益狙击
跨界网络游戏,壳王卷土重来
大事记
第3章 中国好资产:“百货大王”狂扫商业股(2008~2016)
茂业模式:百货+商业地产
双资本平台:成商集团+茂业国际
渤海物流:茂业举牌首秀
商业城:翻版渤海物流
深国商:不进则退
大商股份:举牌卷土重来
银座股份:战略性举牌
大事记
第4章 鏖战万科:中国杠杆之王的野蛮之“举”(2015~2017)
“举”出来的百富榜黑马
680亿元围猎10上市公司
万科A:树欲静而风不止
杠杆收购:门口“野蛮人”
资金秘道:杠杆上的宝能
终局宝万之争:神转折
大事记
第5章 举牌收购:风云激荡
举牌VS.举牌收购
产业资本VS.金融资本
举牌标的:翻谁的牌子
第一阶段:起步期(1993~2004)
第二阶段:跃变期(2005~2012)
第三阶段:爆发期(2013年至今)
本书举牌收购案例的线索
形态二 协议收购
第6章 帝国崛起:“股权分置”下的并购盛筵(1996~2004)
“恒棱事件”破局协议收购
协议收购:上市公司收购的主流
股权分置下的法人股市场
德隆和它的“三驾马车”
“天下第一庄”的代价
“创造传统行业的新价值”
帝国之堤,溃于金融蚁穴
大事记
第7章 “国退民进”中的造“系”烽烟(2001~2005)
国退民进:造系“天时”
亮相2000:香港上市
轰动2001:屠龙科龙
耀眼2003:连环并购
滑铁卢2004:“顾郎之争”
败局2005:狂欢中坍塌
大事记
第8章 十年凤求凰:全流通外资收购第一案(2006~2016)
创业成国冠,十年两相见
外资收购在中国
先上中小板,再战全流通
世冠“迎娶”国冠
十年65亿元,苏氏全身而退
大事记
第9章 IDG魅影:四川双马变“黑马”(2016~2018)
“股权转让”铸“妖王”
“三方交易”避借壳
拉法基入主
IDG魅影浮现
四步腾笼换鸟
大事记
形态三 要约收购
第10章 A股私有化:国家队的“土豪”游戏(2005~2006)
要约收购“素描”:有规范、无定义
中国市场的要约收购
私有化剑指集团上市
中石油速度:百日要约
低成本整合
要约创新:有条件收购
大事记
形态四 定增收购
第11章 从战投到控股:豪瑞玩转定增收购第一案(1998~2008)
史前期的定向增发
再融资工具VS.收购工具
百年老店,千里姻缘
世界巨头,齐聚中国
战略投资者变身实际控制人
大事记
下篇 上市公司舞剑
形态五 借壳上市
第12章 借壳上市:曲径通幽
借壳上市:曲径通幽
买壳上市:存量收购+资产注入
合并上市与重组上市:新增股份换取资产
曲线借壳:闯关重组办法
第13章 从乱世中走来:海通破局券商借壳上市(2006~2007)
券商传奇
常青海通
合并上市:券商第一轮上市潮
换壳风波
首家借壳破茧出
大事记
第14章 华夏幸福:“买壳上市”跑出地产黑马(2009~2011)
房地产的黄金年代
王文学的“华夏幸福”
地产公司借壳上市潮
*ST国祥:一个“好壳”
曲折上市,锁定“幸福”
大事记
第15章 百亿借壳:巨人网络的A股“征途”(2014~2016)
中国网游的IPO征途
游戏公司的借壳狂欢
巨人网络进退纽交所
世纪游轮“沉没”A股
A股游戏第一“巨人”
大事记
第16章 奥马搭台,中融金唱戏:联手闯关“曲线”借壳(2015~2017)
“借壳”“上市”,一拆三
分步交易,避审核
定向增发,实换股
我退你上,各取所需
大事记
形态六 整体上市
第17章 整体上市潮涌资本市场,中国船舶上演股王神话(2007)
从分拆上市到整体上市
整体上市潮涌资本市场
分拆上市的沪东重机
百亿资产造船业霸主
中国船舶之一代股王
大事记
第18章 整体上市:共和国第一工业的资本救赎(2004~2010)
共和国第一工业:整体上市主力军
武钢股份:钢企整体上市第一股
邯郸钢铁:钢企唯一现金收购案
鞍钢股份:首创“定向增发反向收购”
攀钢系:“吸收合并”首现钢铁业
大事记
第19章 创业板第一股:“换股合并”起航千亿农牧航母(2015)
TCL集团破局整体上市
分拆兽药资产IPO
清障“千人持股”
可比公司法估值520亿
一举上市天下知
大事记
形态七 产业并购
第20章 产业并购进化:从配角到主角
产业并购:并购成长必由之路
蛮荒年代:2004年前
股改时期:2005~2007
主语时代:2008~2012
主角时代:2013至今
第21章 大象起舞:国企改革驶出“中国神车”(2014~2015)
国企改革四十年
资本市场“助推器”
A股的吸收合并
南北车分分合合
中车合并驶出“高铁速度”
对等合并:国企改革新样本
大事记
第22章 并购无疆:木林森蛇吞象晋级世界级选手(2016~2018)
LED点亮新世纪
挺进下游+布局海外
跨境并购二十年
上半场:并购基金助力境外收购
下半场:境内发行股份收购
大事记
形态八 财务并购
第23章 “故事大王”的并购“保壳”路(2014~2017)
产业并购看战略价值,财务并购看短期绩效
“保壳保配”,并购为资格所累
湘鄂情连环并购,解忧“退市危机”
大事记
第24章 从“坐庄”到“伪市值管理”:财务性并购从未缺席(2013~2015)
坐庄,题材并购是主菜
伪市值管理:坐庄2.0
金亚科技的“市值不归路”
大事记
致谢